从有罪推定到无罪推定,校外培训新

10月15日，《校外培训行政处罚暂行办法》（以下简称《办法》）正式施行。双减背景下，国家对违法违规开展的校外培训重拳出击，除了在监管力度上层层加码之外，针对教育服务供应链上下游、「黑禁赛」、「协议班」等多层面制定了相应的处罚措施，多主体、全方位明确过去模糊的细节，切实将双减落到实处。

「双减」两年以来，从前的行业巨头纷纷跨界转型，另谋生路。中小型机构及教培从业者个人面临「来走去留」的艰难选择。对于教培机构的未来，众说纷纭。K9校外培训彻底关停，高中学科培训何去何从？素质教育、职业教育能「松一口气」了吗？未来教育细分赛道发展如何？

10月13日，东吴商社团队首席分析师吴劲草、小新星国际教育CEO李颖和多鲸资本创始合伙人姚玉飞齐聚云端，共论校外培训新规下教培机构的发展之路。

于10月15日起正式施行的《校外培训行政处罚暂行办法》，何以造成如此多焦虑？小新星国际教育CEO李颖观察到，焦虑普遍来自三方面：

第一，「违规」变「违法」，《办法》基本解决了过去「双减」遗留下的各地执法节奏不统一、监管力度差异化的问题，带来了强烈的心理冲击。第二，机构业务的合规空间在法规文本上仍存在空白，依然有很多人摸不清可经营业务的「安全水位线」在何处。第三，人口增速波动导致学科培训前景未明，校外培训机会难以把握。到年左右，我国中高考人数将持续走高，之后则将因为人口出生率下降而面对断崖式人口递减，这也导致了未来十年投资方向举棋不定。

作为东吴商社团队首席分析师，吴劲草对于消费行业有着深刻的认识和洞察，而教育作为其团队研究中最重要的板块之一，吴劲草倾注了很多心血在其中。吴劲草提到，近来，新东方（代码HK）股价回涨，学大教育()半年报成绩亮眼，相较于前两年，多家教培公司业绩表现出回复的势头。很多人将此视为「双减」政策「松动」的信号，但是事实上，这是一种误读。

两年前，「双减」政策刚刚下达时，由于各种规则和管理规范尚未明确，加之叠加防疫需要下避免聚集的要求，地方执行时难免会存在「一刀切」的情况。地方执行的逻辑是「有罪推定」，「默认你是有罪的，机构得拿一堆东西出来证明无罪，我才能放过你。」

而两年后《办法》出台，其实意味着校外培训管理日趋合理化，执法逻辑转为「无罪推定」。「我认为你是无罪的，你只要能拿出相应的证据、执照......那我就认为你是合法经营，而不是默认你是一个违法者。」

从「挑毛病」到「问问题」，从「主观判罚」到「具体分析」，从「有罪推定」到「无罪推定」，吴劲草认为，这是政策管理趋向合理化的有利信号，从这个角度出发，《办法》的施行并不是一件坏事。

另外，从政策角度来说，义务教育阶段减少筛选机制，保证教育公平、惠普。因此，新东方、学大教育等机构之所以能存活下来，一方面由于业务中义务教育阶段学科培训占比不起到决定性作用，而很多以幼升小、小升初业务为核心的机构荣光难在。而另一方面，由于行业近两年供给侧出清，竞争格局被动获得改善，优质教育机构压力稍微减小。此外，AI+教育于今年广受资本